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Wincor Nixdorf neue Guidance kann übertroffen werden
05.05.2011
UBS
Zürich (aktiencheck.de AG) - Sven Weier, Analyst der UBS, stuft die Aktie von Wincor Nixdorf (ISIN DE000A0CAYB2 / WKN A0CAYB) unverändert mit "buy" ein.
Nach der Gewinnwarnung scheine der Markt Zweifel zu hegen, was die langfristigen Wachstumsperspektiven und die Glaubwürdigkeit des Managements von Wincor angehen würden. Wenn man die Emotionen aus dem Spiel lasse, sei es wichtig zu differenzieren, ob es sich lediglich um Verzögerungen bei der Produkteinführung handle, was man auch glaube oder ob das Produkt nicht bei den Kunden ankomme, was offensichtlich der Markt befürchte.
Die EPS-Schätzungen für 2011 bis 2013 würden um 9% auf 3,44 EUR, 4,09 EUR sowie 4,74 EUR nach unten korrigiert. Das Kursziel sei von 80,00 auf 73,00 EUR zurückgesetzt worden.
Die Euphorie des Managements bei der Vorstellung des neuen Produkts zeige zwar das generelle Gewinnpotenzial. Die Pilot-, Zertifizierungs- und Entscheidungsphase scheine aber länger zu dauern als das Unternehmen angenommen habe. Dies sei aber auch die Natur solcher umfangreichen Produkteinführungen. Der Verkaufsdruck auf die Aktie könnte sich kurzfristig noch fortsetzen. Die neue Guidance habe die Messlatte aber auf ein vernünftiges Niveau gesenkt, welches zumindest erreicht wenn nicht übertroffen werden könne.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der UBS für die Aktie von Wincor Nixdorf weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 05.05.11)
(05.05.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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